Fitch знизило рейтинг «Укрзалізниці» до обмеженого дефолту

У Fitch пояснили, що несвоєчасна виплата відсотків або основної суми боргу, включно з пільговим періодом, розглядається як дефолт і відображається рейтингом RD або D. Таке рішення ухвалили після того, як «Укрзалізниця» прострочила виплати купонів за євробондами.

Раніше в січні Fitch вже знижувало рейтинг компанії з СС до C, після того «Укрзалізниця» оголосила про невиплату 45 млн доларів купонних виплат. Компанія також повідомила про намір розпочати реструктуризацію боргів за єврооблігаціями. В агентстві своєю чергою зазначали, що власних грошей УЗ недостатньо для покриття операційних витрат, а зовнішнє фінансування наразі доступне лише для критично важливих капітальних витрат.

Рейтинги компанії можуть переглянути лише після того, як «Укрзалізниця» завершить процес реструктуризації боргів і повернеться до своєчасних виплат.

Зауважимо, що «Укрзалізниця» має два випуски єврооблігацій із погашенням у липні 2026 та липні 2028 років. У грудні 2022 року компанія вже проводила реструктуризацію цих боргів: відтермінувала погашення основної суми на два роки та перенесла купонні виплати. У грудні 2024 року УЗ зверталася до бондхолдерів із проханням ще про одне відтермінування, але отримала відмову. Після цього компанія сплатила два купони, останній – у липні 2025 року. Як писав ZAXID.NET, у січні 2026 року Укрзалізниця оголосила про призупинення обслуговування облігацій, щоб зберегти ліквідність для операційної діяльності.